万凯新材拟发27亿可转债扩产 净利降七成积极出海谋破局

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  来源:长江商报

  长江商报记者 张璐

  业绩持续低迷下,国内领先的聚酯材料供应商万凯新材(301216.SZ)加快扩产步伐。

  近日,深交所披露了万凯新材向不特定对象发行公司可转债注册的批复,公司可转债注册获证监会同意,拟于深交所创业板上市。

  公告显示,万凯新材此次拟募集资金总额不超过27亿元,扣除发行费用后募集资金净额将用于扩产以及补充流动性资金。此举旨在进一步加大公司研发投入力度,提升公司核心竞争力,推动公司战略转型升级。

  据悉,万凯新材是一家专业从事高性能工程塑料研究、开发、生产和销售的企业,2022年在深交所创业板挂牌上市。公司主要产品包括PPS、LCP、PEEK等系列高性能工程塑料,广泛应用于电子、汽车、新能源、医疗等领域。

  业绩方面,作为瓶级PET全球龙头,万凯新材受内外部宏观市场环境及行业产能扩张等因素影响,2023年业绩表现不尽如人意,不仅营收下滑9.57%,净利润下降幅度更大,达到54.28%。

  2024年一季度,该公司业绩延续颓势,实现营收42.48亿元,同比下滑3.23%;实现净利润4528万元,同比下降77.8%。

  超八成募资用于扩产

  据万凯新材披露的向不特定对象发行可转换公司债券预案,本次发行募集资金总额不超过27亿元,扣除发行费用后的募集资金净额将用于年产120万吨MEG联产10万吨电子级DMC新材料项目(一期)(MEG一期60万吨项目)、补充流动性资金。

  其中,“MEG一期60万吨项目”建设由万凯新材全资子公司正达凯实施,项目总投资金额为60亿元,拟使用募集资金23.2亿元,占总募资额的85.9%,资金均用于项目建筑工程等资本性支出,其余部分以公司自有资金或银行借款等方式筹集。

  公告显示,MEG是万凯新材生产瓶级PET产品的主要原材料。“MEG一期60万吨项目”具有良好的经济效益,完全达产后公司将拥有年产60万吨MEG的生产能力,项目建设期为3年,第4年内实现完全达产。

  万凯新材表示,此次项目建设将有效强化公司聚酯产业链一体化布局,能够有效保障上游原材料的稳定供应,降低主要产品生产的原材料成本,并提高产品质量,拓展产业链,从而增强公司现有主营业务的市场竞争力。

  据了解,万凯新材主营业务为聚酯材料的研发、生产及销售,主要产品为瓶级PET产品,主要客户包括农夫山泉、可口可乐、怡宝、娃哈哈等多家国内外知名企业,产品销至全球上百个国家和地区。

  近年来,万凯新材业务持续快速发展。随着业务规模的迅速扩大,公司仅依靠内部经营积累和间接融资,已较难满足业务持续快速扩张对资金的需求。

  长江商报记者注意到,此次公司补充流动资金项目拟使用募集资金3.8亿元,占本次募集资金总额的比例为14.07%,将进一步加强万凯新材资金实力,优化资产结构,增强公司抵御风险和可持续发展能力。

  业绩承压加快国际化布局

  公开资料显示,万凯新材成立于2008年,2022年在深交所创业板上市,公司是国内领先的聚酯材料研发、生产、销售企业,主要产品包括瓶级PET和大有光PE。

  从业绩来看,2018年—2022年,万凯新材业绩保持稳健发展,该公司实现营收分别为117.3亿元、96.82亿元、92.98亿元、95.87亿元和193.9亿元,净利润分别为1.96亿元、3.67亿元、2.03亿元、4.42亿元和9.55亿元。

  不过,自2023年开始,受到国内外宏观经济形势的影响以及瓶级PET行业进入了短期产能集中投放期,万凯新材的业绩承受了较大的压力。2023年公司实现营收175.3亿元,同比下滑9.57%;实现净利润4.37亿元,同比下滑54.28%。

  从营收构成来看,瓶级PET仍是万凯新材主力产品,2023年实现销售收入161.04亿元,同比增长2.96%,营收占比高达91.87%。数据显示,2023年,万凯新材产能利用率仍保持高位,实现聚酯瓶片产量262.66万吨,同比增长10.50%,销量258.48万吨,同比增长11.70%,基本保持产销平衡。

  进入2024年,万凯新材仍面临着行业竞争加剧等多重挑战。财报显示,2024年第一季度,万凯新材业绩持续承压,实现营收42.48亿元,同比下降3.23%;净利润4528万元,同比下降77.80%;扣非净利润2070万元,同比下降87.75%。

  不过,万凯新材表示,公司将通过海外产能布局和产品结构调整提升抗风险能力。去年12月,万凯新材公告,拟通过全资子公司重庆万凯与XJP公司在新加坡设立合资公司,并通过合资公司在尼日利亚投建瓶级PET生产基地,项目计划总投资为3.29亿元,建设期两年。

  万凯新材表示,该项目投建有利于进一步开拓境外市场,同时缓解国内PET产能投放周期的压力。据财报数据显示,2021年至2023年,万凯新材境外收入分别为34.27亿元、69.71亿元和55.9亿元,分别占总营收的比例为35.75%、35.96%和31.89%,占比均超30%。

  与此同时,万凯新材还表示,公司多个新材料项目正在有序推进,未来重点开拓PET在新能源材料、新兴应用的市场机会,如新能源汽车零部件、采血管进口替代、建筑用板材PVC替代等领域。

  

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